Проверка гипотезы о независимости логарифмической доходности за различные интервалы времени при большом, среднем и малом объеме торгов
1.2 Скачки цен
Оценим максимальные скачки цен для каждого тикера и каждого года, чтобы исключить резкие скачки вверх или вниз. Для этого необходимо у каждого года и тикера найти логарифмическую доходность за каждый день, которая покажет найти максимум и минимум и занести в таблицу. По итоговой таблице следует исключить те компании или года, у которых максимальный скачок цен превышает 50%. Для вычисления относительных изменений цены буду использовать поле CLOSE, которое показывает цену по закрытию торгов на текущий день и выражается в долларах. Для составления таблицы используем программу Скачки цен.mtc.
Таблица 3. Скачки цен вверх
год/тикер |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
AXP |
0,06133 |
0,071097 |
0,035023 |
0,051232 |
|
BA |
0,073124 |
0,061829 |
0,052862 |
0,053396 |
|
CVX |
0,047747 |
0,055755 |
0,034304 |
0,02525 |
|
DD |
0,055479 |
0,060145 |
0,028906 |
0,052777 |
|
DIS |
0,056271 |
0,059469 |
0,039443 |
0,03176 |
|
DOW |
0,076078 |
0,084595 |
0,056144 |
0,055953 |
|
GE |
0,06872 |
0,07108 |
0,035088 |
0,046128 |
|
HPQ |
0,050717 |
0,067201 |
0,072191 |
0,170984 |
|
IBM |
0,04563 |
0,056652 |
0,044316 |
0,044064 |
|
JNJ |
0,025897 |
0,053821 |
0,021718 |
0,022846 |
|
JPM |
0,058684 |
0,084384 |
0,070301 |
0,044724 |
|
KO |
0,026011 |
0,039243 |
0,02376 |
0,056872 |
|
MCD |
0,037789 |
0,046888 |
0,026807 |
0,016686 |
|
MMM |
0,040421 |
0,056998 |
0,027994 |
0,033564 |
|
MRK |
0,050044 |
0,046629 |
0,041252 |
0,046892 |
|
MSFT |
0,05283 |
0,044935 |
0,056543 |
0,072862 |
|
PG |
0,034986 |
0,033157 |
0,037459 |
0,040407 |
|
WFC |
0,06976 |
0,08068 |
0,057759 |
0,03327 |
|
WMT |
0,0282 |
0,038839 |
0,042068 |
0,024521 |
|
XOM |
0,037869 |
0,052183 |
0,033247 |
0,028837 |
Таблица 4.Скачки цен вниз
год/тикер |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
AXP |
-0,08468 |
-0,08833 |
-0,04299 |
-0,03633 |
|
BA |
-0,0633 |
-0,07908 |
-0,03621 |
-0,04688 |
|
CVX |
-0,03916 |
-0,0754 |
-0,04184 |
-0,0281 |
|
DD |
-0,03969 |
-0,06791 |
-0,09064 |
-0,02227 |
|
DIS |
-0,04193 |
-0,09107 |
-0,05955 |
-0,03653 |
|
DOW |
-0,09989 |
-0,10424 |
-0,04001 |
-0,06963 |
|
GE |
-0,05794 |
-0,06541 |
-0,0342 |
-0,04058 |
|
HPQ |
-0,09709 |
-0,20027 |
-0,1296 |
-0,12451 |
|
IBM |
-0,03927 |
-0,0473 |
-0,04915 |
-0,08279 |
|
JNJ |
-0,02945 |
-0,03215 |
-0,01495 |
-0,0264 |
|
JPM |
-0,0659 |
-0,09415 |
-0,09278 |
-0,03506 |
|
KO |
-0,03698 |
-0,04079 |
-0,50121 |
-0,03168 |
|
MCD |
-0,02698 |
-0,0404 |
-0,04458 |
-0,02683 |
|
MMM |
-0,05865 |
-0,06255 |
-0,04107 |
-0,04367 |
|
MRK |
-0,04184 |
-0,06622 |
-0,03436 |
-0,03283 |
|
MSFT |
-0,04114 |
-0,05395 |
-0,04004 |
-0,114 |
|
PG |
-0,03416 |
-0,02936 |
-0,03634 |
-0,06567 |
|
WFC |
-0,05645 |
-0,09044 |
-0,05897 |
-0,0302 |
|
WMT |
-0,03281 |
-0,04742 |
-0,0466 |
-0,02605 |
|
XOM |
-0,03446 |
-0,06188 |
-0,03744 |
-0,02809 |
Заметим, что компания с тикером KO скачок вниз превышает 50%, значит ее нужно исключить, потому что такие данные не вызывают доверия.
Построю графики цен для акций с максимальным однодневным снижением и повышением цены при помощи программы Графики со скачками.mtc. В программе используется поле CLOSE
Рисунок 1.График с максимальным однодневным повышением цены (HPQ)
Рисунок 2.График с максимальным однодневным снижением цены (KO)