3.1. Показатели ликвидности

Ликвидность — это способность превращения средств предприятия в денежную наличность.

Показатели ликвидности являются одними из наиболее важных показателей в деятельности предприятия, т. к. они дают общую оценку его платежеспособности. Если сумма оборотных активов покрывает текущую задолженность, баланс считается ликвидным, т. е. предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам.

Коэффициент ликвидности является моментальным показателем и показывает состояние платежеспособности предприятия на определенную дату. На практике исчисляют следующие коэффициенты ликвидности:

 Коэффициент ликвидности по краткосрочным обязательствам, отражающий средства предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств на предстоящее время. Согласно стандартам, этот коэффициент должен находиться в пределах между значениями 1 и 2 (иногда 3), т. к. превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза нежелательно, это свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании).

 Коэффициент срочной ликвидности краткосрочных обязательств, отражающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств — денег, легко реализуемых ценных бумаг (векселей и облигаций) к текущим обязательствам. Коэффициент должен быть ближе к 1. Однако его допустимыми значениями можно считать 0,2–0,3. Если коэффициент ликвидности больше 1, то это указывает не только на высокую ликвидность, но и на нерациональное вложение средств.

 Коэффициент отношения материальных запасов к краткосрочным обязательствам отражает, в какой степени организация зависит от материально-производственных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. В соотношении с коэффициентом срочной ликвидности краткосрочных обязательств коэффициент характеризует долю материальных запасов в общей сумме оборотных средств. Если коэффициент срочной ликвидности очень мал, а данный коэффициент велик, то это свидетельствует об увеличении наиболее ликвидной части оборотных средств. Если же коэффициент близок к 0, можно говорить о нерациональном вложении средств и недостатке товарных запасов. Обратное соотношение говорит о том, что в своей деятельности организация очень сильно зависит от наличия и скорости реализации материальных запасов, и малейшие затруднения в реализации могут создать для нее серьезные финансовые трудности.

 Коэффициент доли собственных средств в материальных запасах отражает долю собственных оборотных средств в материально-производственных запасах. Нормальным значением показателя считается 0,2–0,5. Не рекомендуется слишком много собственных средств вкладывать в такую низколиквидную статью активов, как материальные запасы.

 Коэффициент самостоятельной оплаты текущих расходов отражает период, в течение которого организация может осуществлять текущую хозяйственную деятельность на базе имеющихся ликвидных активов, не прибегая к дополнительным источникам поступления. Коэффициент характеризует способность предприятия оплатить свои текущие расходы и измеряется в днях.

 Коэффициент общей ликвидности по текущим обязательствам показывает, какая доля текущих обязательств может быть погашена в настоящее время за счет имеющихся у организации текущих активов. Чем выше коэффициент и чем ближе он к 1, тем выше способность организации отвечать по текущим долгам за счет имеющихся в ее распоряжении в данный момент текущих активов.

 Коэффициент общей ликвидности по всем обязательствам показывает, в какой степени текущие обязательства (разделы 2 и 3 пассива) покрываются текущими активами (раздел 3 актива). Если соотношение ниже 1, то это указывает на присутствие высокого финансового риска. Низкий уровень ликвидности свидетельствует о затрудне- ниях в сбыте продукции или плохой организации снабжения. Соотношение, равное 3 и более (значение коэффициента более 300 %), означает высокую степень ликвидности. Но это может также означать, что предприятие имеет в своем распоряжении больше средств, чем оно может эффективно использовать, и что излишние финансы превращаются в ненужные оборотные средства. Нормальным считается значение коэффициента около 200 %.