Оценка платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которого является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками их формирования.

Для оценки платежеспособности предприятий используются три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве средств покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

(9.24)

Оценивает мгновенную платежеспособность предприятия. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае необходимости.

Нормальное ограничение означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия.

2. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности

. (9.25)

Отражает текущую платежеспособность предприятия и показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе с учетом поступлений от дебиторов и при условии полного погашения дебиторской задолженности. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо увеличивать степень обеспеченности запасов собственными и оборотными средствами.

3. Коэффициент покрытия

(9.26)

Отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

В отличие от коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, показывающих быструю и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

4. Коэффициент общей платежеспособности

. (9.27)

Общая платежеспособность предприятия определяется как возможность покрыть все обязательства организации всеми активами. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большее внимание уделяет коэффициенту уточненной ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

Каждый из рассчитываемых коэффициентов сравнивается с рекомендуемыми значениями, и для него определяется балльная оценка:

- если тенденция показателя  max, то:

, если ;

, если ;

,

где - балл дляi-го коэффициента;

, - верхняя и нижняя границы дляi-го коэффициента;

- расчетное значение для i-го коэффициента.

- если тенденция показателя  min, то:

, если ;

, если ;

В качестве рекомендуемых для современного состояния предприятий строительства в табл. 9.1 приводятся значения соответствующих показателей.

Таблица 9.1